螢石是氟化工的基本原料。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)螢石價(jià)格自4月初以來(lái)單邊上行，9月中旬開始漲幅顯著增大，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)均價(jià)接近3000元/噸，達(dá)年內(nèi)高點(diǎn)。
“供不應(yīng)求是這輪螢石漲價(jià)主要原因，現(xiàn)在說(shuō)螢石‘一貨難求’也不夸張?！苯?，一位氟化工原料經(jīng)銷人士透露。
螢石為何供不應(yīng)求?未來(lái)走勢(shì)如何?在采訪中，一位氟化工上市公司負(fù)責(zé)人表示，隨著六氟磷酸鋰、PVDF、光伏面板等新能源、新材料產(chǎn)能的擴(kuò)張，對(duì)螢石、氫氟酸等氟化工基礎(chǔ)原料的需求拉動(dòng)很明顯，未來(lái)其景氣度也有望繼續(xù)上行。同時(shí)，擁有一體化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的氟化工企業(yè)，因?yàn)槌杀緝?yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)。
供不應(yīng)求引發(fā)上漲
“這輪螢石漲價(jià)的主要原因是供不應(yīng)求?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士透露者，“受多因素影響，國(guó)內(nèi)螢石主產(chǎn)區(qū)之一的內(nèi)蒙古螢石礦區(qū)今年開工率比較低?！?/p>
據(jù)了解，在供應(yīng)量上，除了主產(chǎn)礦區(qū)開工率下降，因?yàn)橄∪毙詰?zhàn)略資源及環(huán)保政策日趨嚴(yán)格，螢石開采門檻逐步上升，近年來(lái)其產(chǎn)能幾乎沒(méi)有擴(kuò)張。在需求端，近兩年，以制冷劑和新能源材料為主的多種氟化工產(chǎn)品卻在持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，螢石資源趨向供需緊平衡。
其中，氫氟酸是螢石下游最主要的產(chǎn)品，也被稱為整個(gè)氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于制冷劑、含氟聚合物、含氟中間體和電子級(jí)氫氟酸中。
“雖然目前制冷劑是氫氟酸最大的下游需求領(lǐng)域，大約占到四成，但是未來(lái)新能源材料將成為拉動(dòng)氫氟酸需求的動(dòng)力?！比涨埃晃豢偛课挥谌A北的氟化工上市公司負(fù)責(zé)人表示，“近兩年，鋰電池、光伏等新興領(lǐng)域發(fā)展迅速，對(duì)含氟材料的需求日趨增長(zhǎng)，包括六氟磷酸鋰、PVDF、電子級(jí)氫氟酸、氟碳涂料等產(chǎn)品的產(chǎn)能持續(xù)，對(duì)上游原料需求日益增多，這個(gè)增量在未來(lái)兩三年會(huì)表現(xiàn)得更加明顯?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)酸級(jí)螢石總需求約367.5萬(wàn)噸，其中制冷劑對(duì)酸級(jí)螢石需求占169.9萬(wàn)噸，占比46.1%。酸級(jí)螢石終端需求新能源占比9.8%，電子占比11.4%。到2025年，預(yù)計(jì)新能源的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)將帶來(lái)我國(guó)終端用于新能源的螢石需求增長(zhǎng)至109萬(wàn)噸，其中大部分新增需求(85%)來(lái)自鋰電材料。
對(duì)于未來(lái)螢石價(jià)格走勢(shì)，百川盈孚認(rèn)為，受多種因素影響，近期螢石供應(yīng)仍有縮減預(yù)期，螢石行業(yè)挺價(jià)意愿持續(xù)。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期，螢石價(jià)格或繼續(xù)上調(diào)。
一體化公司優(yōu)勢(shì)明顯
公開資料顯示，我國(guó)螢石資源儲(chǔ)量占全球總儲(chǔ)量的比例約為15%。2021年，世界螢石總產(chǎn)量約780萬(wàn)噸，其中中國(guó)的產(chǎn)量約450萬(wàn)噸，占比約57.1%。
目前，金石資源是我國(guó)螢石行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司螢石資源儲(chǔ)備豐富，資源儲(chǔ)量2700萬(wàn)噸礦石量，對(duì)應(yīng)礦物量約1300萬(wàn)噸，且全部屬于單一型螢石礦，已探明的可利用資源儲(chǔ)量居全國(guó)首位。公司主要產(chǎn)品為酸級(jí)螢石精粉及高品位螢石塊礦，并有少部分冶金級(jí)螢石精粉。
同時(shí)，公司也利用資源優(yōu)勢(shì)，積極向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈。日前，公司在接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)表示，公司在內(nèi)蒙古投建的氫氟酸、氟化鋁項(xiàng)目一期計(jì)劃在2023年底投產(chǎn)，二期計(jì)劃于2023年底基本建成。在新能源板塊中，公司位于浙江江山的年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸新能源含氟鋰電材料及配套8萬(wàn)噸/年螢石項(xiàng)目，將分三期建設(shè)。目前土建基本完成，預(yù)計(jì)施工和安裝工作在今年9月至10月份完成。
在A股公司中，巨化股份、永和股份、三美股份、中欣氟材等公司具有螢石資源或較高的氫氟酸產(chǎn)能，一體化優(yōu)勢(shì)明顯。
據(jù)了解，目前公司擁有13.1萬(wàn)噸的無(wú)水氫氟酸產(chǎn)能。公司表示，較為充足的無(wú)水氫氟酸產(chǎn)量能夠滿足自身產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，可抵御市場(chǎng)上的無(wú)水氫氟酸價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)，公司具有原材料成本優(yōu)勢(shì)。